Die Investitionen in Krypto-Startups gehen schnell zurück, aber was steckt dahinter?
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Der Kryptomarkt hat in den letzten Jahren große Gewinne erzielt, insbesondere durch die starken Leistungen von Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH). Trotzdem stellen wir fest, dass die Investitionen von Venture Capitalists (VCs), das heißt Risikokapitalgeber, die hauptsächlich in Startups investieren, in der Kryptobranche in letzter Zeit deutlich zurückgegangen sind. Dies wirft die Frage auf: Warum sind Investoren zurückhaltender geworden, obwohl der Markt immer noch vielversprechend erscheint?
Ist Krypto noch attraktiv?
Laut Adam Cochran, Partner bei Cinneamhain Ventures, gibt es einen bemerkenswerten Grund, warum VCs ihre Investitionen in Krypto zurückfahren. Cochran weist darauf hin, dass die meisten VC-Firmen Limited Partners (LPs) haben, die besonders daran interessiert sind, die Renditen von Indexfonds zu übertreffen. Da Bitcoin und Ethereum in den letzten zehn Jahren durchschnittliche jährliche Renditen von 60 Prozent bzw. 13,20 Prozent erzielt haben, scheinen diese Investitionen mittelfristig attraktiver und sicherer zu sein als risikoreiche Frühinvestitionen in neue Start-ups.
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VCs have slowed investing in crypto by a lot, and its a bit of a nuanced reason:
1. Most of them have LPs that just want to beat index fund returns.
2. Over a medium term the R:R of owning Bitcoin and ETH will easily beat index funds, and can only be beat by early stage… https://t.co/yOG4TPdkFx
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) August 9, 2024
Die starken Renditen von BTC und ETH ermöglichen es VCs, sich für etablierte Kryptowährungen zu entscheiden, anstatt in frühe Stadien neuer Projekte zu investieren. Dies unterscheidet sich deutlich von anderen Branchen, wo frühe Investitionen entscheidend sind, um die potenziellen Gewinne eines Durchbruchs zu erzielen.
„Normalerweise hast Du in einer Branche mehr VCs, die frühe Chancen ergreifen, weil die stillen Gewinne, die BTC/ETH bieten, in diesen Märkten nicht existieren,“ sagt Cochran.
Der Hype um NFTs und DeFi
Darüber hinaus spielt der Trendwechsel in der Kryptomarkt eine Rolle. Cochran betont, dass während früherer Marktkreisläufe viele VCs aktiv waren, indem sie in Anwendungen investierten, die bereits erfolgreich waren. Diese haben sie genutzt, um ihre Renditen in den späteren Stadien zu steigern, wenn sich Konsumenten bereits angeschlossen hatten. Jetzt jedoch scheinen viele der aktuellsten Hypes, wie NFTs, decentralized finance (DeFi) und Layer-2-Lösungen, an Schwung verloren zu haben.
Obwohl Crypto Venture Capital 2024 in den Monaten März, April und Juli mehr als 1 Milliarde US-Dollar investiert hat, liegt dies weit unter den Spitzenwerten von vor zwei Jahren, als in den ersten vier Monaten des Jahres 2022 monatlich mehr als 4 Milliarden US-Dollar investiert wurden. Dies zeigt, dass zwar immer noch Geld in den Sektor fließt, das Ausmaß und der Enthusiasmus jedoch deutlich nachgelassen haben.
Die Zurückhaltung von Risikokapitalgebern, in frühe Phasen von Kryptoprojekten zu investieren, könnte darauf hindeuten, dass sich der Markt abkühlt, da Investoren der Sicherheit Vorrang vor der Innovation einräumen. Dies könnte das Wachstum neuer disruptiver Technologien verlangsamen. Dennoch bleibt der Kryptomarkt, der von etablierten Coins wie Bitcoin und Ethereum angeführt wird, eine attraktive Option für Anleger, die solide Renditen suchen.
