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Was ist Dollar-Cost-Averaging (DCA)?
Dollar-Cost-Averaging (DCA) ist eine Handelsstrategie, die verwendet wird, um über einen längeren Zeitraum hinweg eine Position in einem finanziellen Vermögenswert aufzubauen. Dies geschieht, indem regelmäßig ein bestimmter Betrag in einen bestimmten Finanzmarkt investiert wird. Diese Investitionen können periodisch auf der Grundlage eines bestimmten Euro-Betrags oder einer bestimmten festen Anzahl von finanziellen Vermögenswerten erfolgen. Durch regelmäßigen Kauf, zum Beispiel jede Woche oder jeden Monat, sorgt der Investor dafür, dass der durchschnittliche Kaufpreis letztendlich mit allen früheren Käufen gemittelt wird. Es ist für einen Investor nahezu unmöglich, den Markt genau zu timen. Ein Investor wird niemals konsequent am Tiefpunkt kaufen und an der Spitze verkaufen können. Diese Handelsstrategie sorgt dafür, dass ein Investor den Markt auch nicht timen muss. Sollte der Markt nach dem ersten Kauf zum Beispiel fallen, ist das nur von Vorteil, da der Investor beim zweiten Kauf die finanziellen Vermögenswerte zu einem niedrigeren Preis erwerben konnte, was zu einer Senkung des durchschnittlichen Kaufpreises führt. Sollte der Kurs von Bitcoin (BTC) steigen, spielt das auch keine Rolle, da der Investor bereits von seiner früheren Position profitiert.
Vor- und Nachteile von DCA
Natürlich gibt es sowohl Vor- als auch Nachteile dieser Strategie. Einer der Vorteile dieser Strategie ist, dass ein Investor nicht mehr emotional am Markt agieren muss. Einer der häufigsten Fehler, die Investoren machen, besteht darin, aufgrund ihrer Emotionen zu handeln. Das kann sowohl bedeuten, dass sie schnell verkaufen, wenn der Markt fällt, als auch zu schnell kaufen, wenn sie FOMO bekommen. Durch diese Strategie hat der Investor einen Plan erstellt. Er kauft nur einmal pro Woche oder Monat und verkauft erst nach x Anzahl von Zeiträumen, unabhängig davon, wie sich der Kurs entwickelt.
Diese Strategie senkt, wie oben bereits erwähnt, den durchschnittlichen Kaufpreis. Anstatt dass der Investor auf einmal 10.000 Euro für einen bestimmten Preis investiert, wird dies über verschiedene Preisniveaus verteilt. Dadurch hat der Investor die Möglichkeit, bei einigen Käufen zu einem niedrigeren Kurs zu kaufen, als er es zum Zeitpunkt 1 tun würde.
Schließlich ist ein Vorteil, dass jeder mit dieser Strategie mit dem Investieren beginnen kann. Durch beispielsweise eine monatliche Investition eines Teils des Gehalts sorgt man dafür, dass man eine Art Sparfonds hat. Auch wenn jeden Monat nur ein kleiner Betrag investiert wird, wird dieser Fonds über einen längeren Zeitraum betrachtet zu einer beträchtlichen Summe anwachsen, bei der der Investor auch die Chance hat, von steigenden Kursen zu profitieren.
Obwohl diese Strategie nach den Vorteilen sehr vielversprechend klingt, gibt es leider auch einige Nachteile, die berücksichtigt werden müssen. Ein Nachteil ist, dass viele Investoren sagen, dass man durch DCA tatsächlich eine niedrigere Rendite erhält, da der Markt in der Theorie über einen längeren Zeitraum nur steigen sollte. Wenn man die Käufe hinauszögert, würde man also die Vermögenswerte theoretisch zu einem späteren Zeitpunkt zu einem höheren Preis kaufen, anstatt alles zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen.
Ein weiterer Nachteil sind die Transaktionskosten. Wenn man alle Transaktionen über einen längeren Zeitraum verteilt, muss man für jede Transaktion feste Transaktionskosten zahlen. Wenn ein Investor alles in einem Kauf erwerben würde, würde er nur einmal Transaktionskosten zahlen. Das kann potenziell hohe Kosten verursachen.
Dollar-Cost-Averaging bei Kryptowährungen & Bitcoin
Natürlich lässt sich DCA auch bei Kryptowährungen wie beispielsweise Bitcoin oder jedem beliebigen Altcoin anwenden. Hier folgt ein Beispiel:
Wenn ein Investor jeden Monat im Jahr 2021 Bitcoin gekauft hätte, würde es so aussehen:
| Bitcoin | Investition | Anzahl gekauft | Gesamt Anzahl | Gesamtwert | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 01-01-2021 | $ 28.890,00 | $ 100,00 | 0,003461405 | 0,00346141 | $ 100,00 | |
| 01-02-2021 | $ 33.137,00 | $ 100,00 | 0,003017775 | 0,00647918 | $ 214,70 | |
| 01-03-2021 | $ 45.231,00 | $ 100,00 | 0,002210873 | 0,00869005 | $ 393,06 | |
| 01-04-2021 | $ 58.800,00 | $ 100,00 | 0,00170068 | 0,01039073 | $ 610,98 | |
| 01-05-2021 | $ 57.798,00 | $ 100,00 | 0,001730164 | 0,0121209 | $ 700,56 | |
| 01-06-2021 | $ 37.276,00 | $ 100,00 | 0,002682691 | 0,01480359 | $ 551,82 | |
| 01-07-2021 | $ 35.060,00 | $ 100,00 | 0,002852253 | 0,01765584 | $ 619,01 | |
| 01-08-2021 | $ 41.449,00 | $ 100,00 | 0,002412603 | 0,02006845 | $ 831,82 | |
| 01-09-2021 | $ 47.110,00 | $ 100,00 | 0,002122692 | 0,02219114 | $ 1.045,42 | |
| 01-10-2021 | $ 43.828,00 | $ 100,00 | 0,002281646 | 0,02447278 | $ 1.072,59 | |
| 01-11-2021 | $ 61.346,00 | $ 100,00 | 0,001630098 | 0,02610288 | $ 1.601,31 | |
| 01-12-2021 | $ 56.998,00 | $ 100,00 | 0,001754448 | 0,02785733 | $ 1.587,81 | |
| Durchschnittlicher Kaufpreis: | $ 45.576,92 | Gewinn | $ 387,81 |
Hier sieht man, dass dieser Investor jeden Monat 100 US-Dollar in Bitcoin investiert hat. Aufgrund der Preisschwankungen kauft dieser Investor jeden Monat eine unterschiedliche Anzahl von Bitcoin. Sein durchschnittlicher Gesamtpreis über das ganze Jahr hinweg beträgt 45.576,92 US-Dollar pro Bitcoin. Dies liegt zwar höher als der Bitcoin-Kurs am 1. Januar, aber weit unter dem Kurs zwischen April und Mai oder November. So konnte der Investor von möglichen Kursänderungen profitieren, um seine Position auszubauen.
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